Prestiti e depositi DeFi
I prestiti e depositi DeFi (crypto lending) consistono nel conferimento di criptovalute o stablecoin all'interno di protocolli decentralizzati di liquidità (come Aave, Compound, Morpho o Maker/Sky) per consentire ad altri utenti di prendere a prestito tali fondi a fronte di garanzia, remunerando il prestatore con interessi algoritmici continui. Nel diritto tributario italiano (art. 67, comma 1, lett. c-sexies del TUIR e Circolare n. 30/E/2023 dell'Agenzia delle Entrate), i proventi maturati tramite prestiti e depositi in cripto-attività costituiscono redditi diversi soggetti a imposta sostitutiva.
Architettura dei protocolli di lending e tipologia di token
Quando si depositano fondi in un protocollo di lending, lo smart contract rilascia specifici token di ricevuta:
| Meccanismo di accredito | Funzionamento economico e fiscale |
|---|---|
| Token a saldo incrementale (es. aToken di Aave) | Il deposito di 100 USDC genera 100 aUSDC; gli interessi incrementano direttamente il saldo aUSDC nel wallet, costituendo proventi della detenzione valorizzati al valore normale |
| Token a tasso di cambio variabile (es. cToken di Compound) | Il numero di token nel wallet rimane immutato, mentre aumenta il rapporto di riscatto verso il sottostante; il rendimento emerge al momento del prelievo |
| Token di incentivo (Governance) | Eventuali token aggiuntivi distribuiti dal protocollo (es. token AAVE o COMP) costituiscono proventi imponibili al momento dell'accredito o claim |
Trattamento fiscale in Italia
- Deposito iniziale: Il conferimento di asset nel pool non configura una cessione a titolo oneroso né perdita della titolarità economica, rimanendo un'operazione fiscalmente neutra.
- Interessi e proventi maturati: Gli interessi percepiti costituiscono proventi derivanti dalla detenzione di cripto-attività e concorrono alla formazione della base imponibile da assoggettare a imposta sostitutiva. Il valore dei proventi costituisce il costo di acquisto fiscale per le cessioni successive.
- Restituzione e prelievo: Il riscatto degli asset con estinzione dei token di ricevuta liquida la posizione e definisce l'eventuale plusvalenza o minusvalenza complessiva.
Monitoraggio fiscale e IVCA
I token depositati nei contratti di lending e i token di ricevuta (aToken, cToken) detenuti su wallet non-custodial rientrano nell'obbligo di monitoraggio fiscale e concorrono al calcolo dell'IVCA sul controvalore al 31 dicembre. Per una trattazione approfondita sulla determinazione dei proventi e sulle aliquote, leggi la nostra Guida alla Dichiarazione Criptovalute in Italia e la Guida alle Aliquote Crypto ed EMT.
Le informazioni in questo articolo sono solo a scopo informativo e di literacy. Non costituiscono consulenza fiscale, legale, finanziaria o contabile e non sostituiscono le istruzioni dell’Agenzia delle Entrate né il parere di un professionista abilitato sulla tua situazione. Non vanno usate per eludere obblighi fiscali. Non forniamo alcuna garanzia di accuratezza, completezza o aggiornamento; le norme e le prassi possono cambiare. Non presentare dichiarazioni né prendere decisioni basandoti solo su questo testo. RIXTO non è responsabile di perdite o decisioni derivanti dall’uso o dall’affidamento a queste informazioni.