MiCA (Markets in Crypto-Assets)
Il Regolamento sui mercati delle cripto-attività (MiCA) — formalmente Regolamento (UE) 2023/1114 — è la normativa dell'Unione Europea che stabilisce un quadro giuridico armonizzato per l'emissione, l'offerta al pubblico e la prestazione di servizi relativi alle cripto-attività in tutti i Paesi membri. La MiCA persegue obiettivi di tutela degli investitori, stabilità finanziaria, trasparenza informativa e contrasto agli abusi di mercato nel settore delle attività digitali.
I pilastri della disciplina europea
Il regolamento introduce standard operativi uniformi in tutta l'UE, superando le precedenti frammentazioni nazionali attraverso quattro ambiti principali:
- Autorizzazione e vigilanza sui CASP: I prestatori di servizi per le cripto-attività (Crypto-Asset Service Providers — exchange, custodi, intermediari) devono ottenere un'autorizzazione dalle autorità nazionali competenti (in Italia, Consob e Banca d'Italia) valida in regime di passaporto europeo.
- Tassonomia e classificazione dei token: Vengono definiti criteri legali chiari per qualificare le diverse tipologie di attività digitali e i rispettivi obblighi di redazione del white paper.
- Prevenzione degli abusi di mercato: Norme stringenti contro l'insider trading, la diffusione illecita di informazioni privilegiate e la manipolazione del mercato sui registri distribuiti.
- Requisiti patrimoniali e di riserva: Obblighi di liquidità e segregazione a presidio della stabilità dei token che fungono da riserva di valore o mezzo di pagamento.
Classificazione delle cripto-attività secondo la MiCA
La MiCA suddivide le attività digitali su DLT in tre categorie principali:
| Categoria | Definizione e ambito applicativo |
|---|---|
| Electronic Money Tokens (EMT) | Cripto-attività ancorate a una singola valuta avente corso legale, con funzione di surrogato elettronico della moneta (art. 3, par. 1, n. 54) |
| Asset-Referenced Tokens (ART) | Cripto-attività che mantengono un valore stabile facendo riferimento a un paniere di attività, valute o merci (art. 3, par. 1, n. 6) |
| Altre cripto-attività | Criptovalute decentralizzate (es. Bitcoin, Ethereum) e utility token che non rientrano nelle categorie EMT o ART |
Per l'approfondimento sui requisiti dei token ancorati a singola valuta fiat, consulta la voce dedicata agli EMT (Electronic Money Token).
Interazione tra MiCA e adempimenti fiscali in Italia
Sebbene la MiCA sia un regolamento di mercato e non un testo normativo tributario, le sue definizioni assumono rilevanza sostanziale per il contribuente e il professionista:
- Classificazione degli asset: L'Agenzia delle Entrate (Circolare n. 30/E/2023) recepisce la distinzione funzionale dei token per stabilire la natura delle operazioni (ad esempio, per determinare quando una permuta crypto-crypto costituisce realizzo imponibile).
- Applicazione delle aliquote (dal 2026): La qualificazione di un token come EMT denominato in euro consente l'applicazione del regime con aliquota sostitutiva al 26% anziché al 33% previsto per le altre cripto-attività. Dettagli nella guida alle aliquote crypto ed EMT.
- Flussi informativi (DAC8 e CARF): I CASP autorizzati MiCA sono tenuti alla raccolta e trasmissione automatica dei dati fiscali alle autorità tributarie nazionali ai sensi della Direttiva DAC8 e del framework OCSE CARF.
- Autonomia degli obblighi dichiarativi: La conformità MiCA non sostituisce gli adempimenti tributari previsti per la dichiarazione cripto in Italia, quali la liquidazione delle plusvalenze con metodo LIFO, la valorizzazione a valore normale, il monitoraggio in Quadro RW e l'applicazione dell'IVCA.
Le informazioni in questo articolo sono solo a scopo informativo e di literacy. Non costituiscono consulenza fiscale, legale, finanziaria o contabile e non sostituiscono le istruzioni dell’Agenzia delle Entrate né il parere di un professionista abilitato sulla tua situazione. Non vanno usate per eludere obblighi fiscali. Non forniamo alcuna garanzia di accuratezza, completezza o aggiornamento; le norme e le prassi possono cambiare. Non presentare dichiarazioni né prendere decisioni basandoti solo su questo testo. RIXTO non è responsabile di perdite o decisioni derivanti dall’uso o dall’affidamento a queste informazioni.